Friday, October 23, 2015

Bitcoin and the Block Chain in Uruguay

It has been a long time since I've posted on this blog. Much has happened, many books have been written, and the changes in our world are accelerating to a crescendo.

Catch my interview for an overview.

As a special treat, here is a 1000 word report on bitcoin, the Block Chain, the world, and your opportunity.

"Our massively interconnected yet fiercely independent future will favour prepared (your responsibility) and adaptive (your opportunity) minds."
Allan R. Wallace

Bitcoin Uruguay

- or -

One Thousand Words *
in both English and Spanish,
on the benefits and potential,
of bitcoin and its Block Chain,
for Uruguay and the whole world.

Allan R. Wallace
Who in 2003 started a
no charge online university,
Bastiat Free University,
to enable college level learning,
for anyone, worldwide.

No degrees.
BFuniv had cheap readily available books,
outlines, assignments, and tests.

Thousands attended online.

By 2012 better university courses were available
and the attacks subsided.
Many big universities started offering free courses.
Bastiat Free University closed having contributed
to its purpose.

For your future, learning is more important than education.

Now something as important as the free learning
offered by BFuniv has become available.
Bitcoin is freeing finance from easily hacked central controls,
giving control of your life to you.

Copyright 2015
Allan R. Wallace
Self published

Use as you wish with non commercial purpose.
Give credit to the author.
Uruguay Block Chain
October 2015

Uruguay is optimally situated to be a center for the worldwide Financial Technology (Fintech) revolution. A further advantage is Uruguay has not yet fully declared its position on the block chain technologies that are creatively disrupting currency and commodity markets. Like those countries that were able to skip expensive telephone land lines and go directly to cellular technologies, this may be a blessing.

Uruguay has an opportunity to be a world leader in several emerging communication and finance spaces.

  • To be of value to merchants and their local and tourist customers by more deeply satisfying currency exchange needs,

  • To enable and promote borderless smart contracts,

  • And to utilize existing and new free trade zones to accommodate Fintech start up, expanding, and relocating businesses.
All of this is possible due to the block chain technology that is now changing trade and remittance while updating and disintermediating financial instrument and even real property transfers.

While big banks plan to use the block chain as a cost saving and more accurate ledger, their captive systems are still vulnerable to in-house embezzlement. A fully distributed system, with its first use being the bitcoin network, has already created a much safer system for users.

As computers proliferated developers created software that was easier to use. So too are creative entrepreneurs working to make bitcoin enabled finance easily accessible to all -- worldwide.

Regulation does need to be applied to any company holding customer bitcoins or the encryption keys for their customer's accounts. Know Your Customer (KYC) rules will have to be applied to conversion of large amounts of bitcoin to national currencies.

Here is the the opportunity for Uruguay. While in most instances bitcoin is a currency secured by a permanent ledger backed by mathematics and a distributed proof system; bitcoin has also been ruled by major USA agencies as property (IRS) or a commodity (CFTC).

For Uruguay, with a national banking and cambio system already prepared for KYC requirements, exchange between bitcoin and dollars, Uruguay pesos, Argentine pesos, Brazilian real, Euros, etc, should be a rather simple addition. In Uruguay free trade zones, bitcoin could be treated as a commodity, thereby simplifying the needs of start-up and expanding companies in the Fintech space.

This year such bitcoin/block-chain start ups are expected to receive a billion USA dollars in Venture Capitalist (VC) funding. Large organizations like Bank Of America and Bank Of England are developing in house teams to oversee their block chain implementation efforts.

Impediments are showing up in some areas, ie: New York State is applying onerous regulations that have promising companies leaving to find new homes. Most states and countries are welcoming or at least not fighting a losing battle against the future.

Employment for technologists in the block chain sector is expanding quickly.

An additional benefit to Uruguay is that people trapped in countries with troubled currencies can use bitcoin to receive remittances from family members without huge fees, and can securely record bitcoins on the block chain to retrieve the bitcoins or their value later from within forward looking countries.

In both Argentina and Brazil, bitcoin is a growing means of exchange and savings. In Greece and Cypress bitcoin is becoming popular as the banking system has become exploitive of the average citizen and poor. This usage of bitcoin as a store of value will increase, as trust in block chain math rather than often hacked third parties with mass central data storage, will expand as the technology continues to prove itself and early-days volatility continues to diminish.

The use of bitcoin in restaurants and at merchants world wide is expanding. One quality and secure 'bitcoin wallet,' by Airbitz (, includes a useful directory showing local establishments already accepting bitcoin -- alas, none yet (October 2015) in Uruguay. There are those who travel the world using only bitcoin accessed on their mobile phones as currency. Some corporations pay expatriated employees with bitcoin to avoid delays with attendant exchange risks. If an individual or company has or receives bitcoin in Uruguay, and it is easy to spend or exchange, that should also help our economy.

To receive money transfers in minutes rather than days or weeks, for pennies rather than U$S, and with no chance of hacker or law-fare interruptions is a great benefit. Bitcoin will become the new standard.

When internal combustion engines and electricity first started to displace steam, the existing steam engines were more powerful and dependable. Change came slowly at first, then all at once.

We don't need better steam engines in finance, we need a new monetary power source. The block chain offers that next engine technology.

Change is now happening in what we consider money. The mono-polar international dependency on the unbacked USA Dollar is breaking apart. Other countries are already developing parallel or interdependent relationships for trade and exchange. Better steam engines so to speak. The U$S retains power and dependability. That will change slowly at first, then all at once.

Uruguay can once again position itself as a world leader in freedom implementation, to the benefit of our country and people. We can empower a developing technology. We can support embryonic change that will benefit all peoples.

Bitcoin is a Bretton Woods Agreement style financial realignment made by distributed, open source technologies.

As tokens of value displaced barter, then paper receipts displaced physical gold, and eventually national digital currencies displaced commodity backed monies, so too will bitcoin displace the current, incoherent, international monetary system. Changes happen in the modern monetary system two or three times a century, this one is overdue.

I am willing to sit down and discuss this opportunity.

As I am a business generalist, specific questions may best be answered by computer programmers, IT security specialists,,or authors like Andreas M. Antonopoulos who has experience in both these fields.

Bitcoin is monies first anti-fragile implementation.

Allan R. Wallace

Canadian Senate learns about bitcoin (video):

A precis on the Bretton Woods Agreement:
Bitcoin Uruguay
*Mil Palabras*
en español y en inglés,
sobre los beneficios y el potencial
de Bitcoin y su Cadena de Bloques
para Uruguay y el resto del mundo
por Allan R.Wallace
quien iniciara la universidad gratuita online en 2003,
Bastiat Free University,
para hacer posible un aprendizaje universitario parejo
para todos, alrededor del mundo.

Sin grados
BF tenía libros de precio reducido y fácil acceso,
pautas, tareas y pruebas.
Miles asistieron a clase online

Para 2012 hubo mejores cursos universitarios disponibles
y los ataques de las universidades establecidas disminuyeron.
Muchas universidades importantes comenzaron a ofrecer cursos gratuitos.
La universidad Bastiat cerró luego de contribuir a su propósito.

Para su futuro, el aprendizaje es más importante que la educación.

Ahora, algo tan importante como el aprendizaje gratuito está disponible
La liberación de la financiación de los controles centrales fácilmente pirateados,
le ha dado control de su vida financiera.

15 de Octubre, 2015.
Cadena de bloques en Uruguay

Uruguay está óptimamente situado para ser el centro de la revolución mundial de la Tecnología Financiera (Fintech). Además, otra ventaja es que Uruguay aun no ha declarado completamente su posición en relación a la tecnología en la cadena de bloques que está afectando creativamente el mercado de valores y commodities. Al igual que aquellos países que pudieron saltearse las líneas de teléfono caras e ir directamente a la tecnología celular, esto puede ser un beneficio.

Uruguay tiene una oportunidad de ser líder mundial en varios espacios emergentes de comunicación y finanzas:

  • Para ser valioso para comerciantes y sus clientes locales así como extranjeros, satisfaciendo las necesidades de cambio de moneda más profundamente,

  • Para permitir y promover “contratos inteligentes” (smart contracts) sin fronteras,

  • Y para utilizar zonas francas existentes y a crearse, para acomodar el lanzamiento de Fintech, expandiendo y reubicando emprendimientos.
Todo esto es posible debido a la tecnología de la cadena de bloques que está cambiando la actividad comercial y los envíos de dinero, al renovar el instrumento financiero sin intermediarios y hasta verdaderas transferencias de propiedades.

Mientras que los bancos importantes planean usar la cadena de bloques como medio de ahorro y un libro de contabilidad más exacto, sus sistemas cautivos aun son vulnerables a la malversación interna. Un sistema distribuido ampliamente, con su primer uso como red de bitcoin, ya ha creado un sistema mucho más seguro para los usuarios.

A medida que las computadoras proliferaron, los desarrolladores crearon un software de más fácil uso, de esa manera también los emprendedores creativos están trabajando para hacer bitcoin accesible para todos,--en el mundo.

Es necesario que se aplique regulación a toda compañía que tenga bitcoins de clientes o las claves de cifrado para las cuentas de sus clientes. Las reglas de “conozca a su cliente” (KYC) deberán ser aplicadas para la conversión de grandes cantidades de bitcoin a la moneda local.

Y aquí está la oportunidad para Uruguay. Mientras que en la mayoría de los casos bitcoin es una moneda garantizada por un libro de contabilidad permanente respaldado por las matemáticas y un sistema de prueba distribuida; bitcoin también ha sido regida por las más importantes agencias de EEUU como propiedad (IRS) o como commodity (CFTC).

Para Uruguay, con una banca nacional y un sistema cambiario ya pronto, según los requisitos de KYC, el cambio de bitcoins a dólares americanos, pesos uruguayos, pesos argentinos, al Real Brasileño, Euros, etc, debería ser una adición bastante simple. En las zonas francas de Uruguay bitcoin podría tratarse como commodity y así simplificar las necesidades de los nuevos emprendimientos y compañías en expansión en el espacio Fintech. Este año se espera que los nuevos emprendimientos de bitcoin/cadena de bloques reciban mil millones de dólares americanos en fondos de capital de riesgo (VC). Las grandes organizaciones como el Bank Of America y Bank Of England están desarrollando equipos internos para supervisar sus esfuerzos.

Mientras que surgen algunos impedimentos en algunas áreas tales como el estado de New York, donde se aplican onerosas regulaciones que llevan a compañías prometedoras a buscar nueva ubicación, otros estados y países están dando la bienvenida o por lo menos no están luchando una batalla perdida contra el futuro.

El empleo para los tecnólogos en el sector de la cadena de bloques se está expandiendo rápidamente.

Un beneficio adicional para Uruguay es que aquellas personas atrapadas en países con monedas problemáticas pueden usar bitcoin para recibir envíos de dinero de familiares sin pagar altos costos, y pueden registrar bitcoins en la cadena de bloques para recuperar los bitcoins o su valor, de países progresistas.

Tanto en Argentina como en Brasil, bitcoin es un medio creciente de cambio y ahorros. En Grecia y Chipre bitcoin se está haciendo popular en momentos en que el sistema bancario se ha convertido en explotador del ciudadano medio y pobre. Este uso de bitcoin como almacenamiento de valor se incrementará ya que la confianza en las matemáticas de la cadena de bloques en lugar de grupos terceros frecuentemente pirateados con almacenamiento de información central de las masas, se expandirá al tiempo que la tecnología continúa demostrando su valía y la volatilidad de los comienzos continúa disipándose.

El uso de bitcoin en restaurantes y por comerciantes en todo el mundo está en expansión. “Una billetera bitcoin de calidad”, (One quality 'bitcoin wallet,' by Airbitz (, incluye una práctica guía que muestra estableci- mientos locales que ya aceptan bitcoin – ay!, ninguno en Uruguay aun (Octubre, 2015). Están aquellos que viajan por el mundo usando solamente bitcoin como divisa, con acceso en sus teléfonos celulares. Algunas corpora- ciones pagan a sus empleados expatriados con bitcoin para evitar demoras con los riesgos de cambio concomitantes. Si un particular o una compañía tiene o recibe bitcoin en Uruguay, y este es fácil de gastar o intercambiar, ello ayudaría a nuestra economía.

Para recibir transferencias de dinero en minutos, en lugar de días o semanas, pagando centésimos en lugar de U$S, y sin peligro de piratería o interrupcio- nes por tarifas legales. Este es un gran beneficio. Bitcoin se convertirá en el nuevo estándar.

Cuando los motores de combustión interna y la electricidad comenzaron a sustituir al vapor, los motores a vapor existentes eran más poderosos y dependientes. El cambio se produjo lentamente al principio, luego todo junto.

No necesitamos mejores motores en finanzas, necesitamos una nueva fuente de poder monetaria. La cadena de bloques ofrece esa nueva tecnología de motores.

El cambio se está produciendo en estos momentos, en lo que consideramos dinero. La dependencia unipolar internacional del dólar americano sin respaldo se está haciendo trizas. Otros países ya están desarrollando relaciones paralelas o interdependientes para los negocios y cambio de dinero. Mejores motores de vapor, por decirlo de alguna manera. El dólar americano mantiene poder y confianza. Eso cambiará lentamente al comien- zo, luego abruptamente.

Uruguay puede una vez más posicionarse como líder mundial en la imple- mentación de libertad, para el beneficio de nuestro país y nuestra gente. Podemos conferirle poder a una tecnología en desarrollo. Podemos apoyar un cambio embrionario que beneficiará a todos.

Bitcoin es una reordenación financiera al estilo del Acuerdo de Bretton Woods, hecha por tecnología de fuentes abiertas distribuidas.

De la misma manera en que muestras de valor reemplazaron el trueque, luego el papel reemplazó al oro, y finalmente las concurrencias digitales nacionales reemplazaron al dinero respaldado por commodities, bitcoin reemplazará al actual sistema monetario internacional incoherente. Los cambios en el siste- ma monetario tienen lugar dos o tres veces en un siglo, éste está retrasado.

Estoy deseoso de sentarme a discutir esta oportunidad.

Debido a que soy un generalista en negocios, las preguntas específicas pueden ser mejor respondidas por programadores de computadoras, especialistas en seguridad de TI o autores tales como Andreas M. Antonopoulos, quien tiene experiencia en ambos campos.

Bitcoin es la primera implementación indestructible de dinero.

Allan R. Wallace

El senado canadiense se informa acerca de bitcoin (video):

Un resumen sobre el Acuerdo Bretton Woods: